Украина впервые возглавила международный рейтинг - претендентов на дефолт

Не так давно, Пуэрто-Рико объявило дефолт, из-за того, что страна впервые в своей истории не погасила долг на $58 млн. Пуэрто-Рико сумело расплатиться с кредиторами, после чего, оно стало еще одной страной, попавших в список стран критическим уровнем долга и очень низкими кредитными рейтингами.

Издание USА Today опубликовало список стран, которые, по информации международного рейтингового агентства Moody's Investors Service, уверенно стабильно движутся к дефолту. Украина, кстати, в этом списке стоит на почетном первом месте - наша страна имеет показатель "Ca" — это последняя стадия перед дефолтом страны.

Финансовая история Украины, включая и последние дефолты и нынешнее наличие планов погасить долг МВФ являются главными причинами оценки агентства Moody’s. Ко всему этому примешиваются и политические конфликты. Конфликт Украины с РФ из-за оккупации Крыма, к примеру, привел к американским и европейским санкциям, которые помогли понижению места России в рейтинге в марте 2015 года.

7 место: Беларусь

Кредитный рейтинг агенства Moody's Investors Service: "Caa1"

Беларусь имеет отрицательные перспективы Moody's Investors Service

Задолженность страныв составляет на 2015 год: 39,6%

ВВП на душу населения за 2015 год: $17836

Многие говорят, что президент Беларуси Александра Лукашенко последний диктатор в Европе, ведь он не расстается с постом президента с 1994 года. Большая часть его хорошей репутации, вероятнее всего, связана с его отказом от приватизации государственных компаний, которая бы поощряла иностранные инвестиции.

Подобно остальным странам из СНГ, экономика Беларуси и кредитный рейтинг этой страны в огромной степени зависят от экономики России. Санкции США и ЕС, которые были введенны против России после аннексии Крыма, вместе с падением цен на нефть, привели к серьезному ослаблению экономики Беларуси и ее упадку. В попытке противодействовать стремительной инфляции Беларусь в январе 2015 года связала свой рубль с тремя иностранными валютами: 40% от российского рубля, 30% от долларов США и 30% от евро.

Но уже апреле Moody's понизило суверенный кредитный рейтинг Беларуси с "B3"до "Caa1". Сейчас Беларусь является одной из нашей семерки с кредитным рейтингом хуже, чем "B". Рейтинги "С" и ниже показывают относительно высокий уровень неопределенности, а кредиторы могут рассчитывать на 90% или 95% восстановления платежеспособности в странах с присвоенным рейтингом "Caa1".

6 место: Аргентина

Кредитный рейтинг страны в Moody's Investors Service: "Caa1"

Перспективы Moody's Investors Service: отрицательные

Задолженность правительства на 2015 год: 49.5%

ВВП на душу населения за 2015 год: $22459

Читайте также: Возможный дефолт и угрозы украинского правительства: попадет ли Украина в новый кризис

Нынешние финансовые проблемы Аргентины могут быть связаны еще с событиями конца 1980-х годов. В 1989 году издание The New York Times сообщало, что инфляция в этой стране оценивается в годовом эквиваленте в 12 000%. В попытках снизить гиперинфляцию в Аргентине, ее правительство связало свою валюту, песо, с американским долларом. Это дало нужный результат и привлекло иностранный капитал, но, это также, препятствовало способности правительства страны препятствовать росту курса национальной валюты, а это сделало экспорт еще более дорогим по сравнению с остальным миром. Однако, вместо того, чтобы отказаться от идеи привязки валюты, Аргентина уменьшила зарплаты и это средство помогло успокоить инфляцию и даже опустить еще ниже уровень безработицы в стране и налоговые поступления. Все было хорошо, но в 2001 году Аргентина объявила дефолт из-за долга на сумму в $100 млрд.

Тогда, как большинство владельцев облигаций Аргентины согласились на сделку по реструктуризации долгов, несколько инвесторов, все-таки отказались. После постановления суда США в 2012 году о том, что Аргентина не сможет погашать свои нынешние облигации, а также, после вынужденного объявления дефолта в августе 2014 года, многие кандидаты в президенты выложили в своих предвыборных планах курс на оживление экономики страны путем ужесточения денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики. Также они считают, что международное сообщество профинансирует долг Аргентины.

5 место: Ямайка

Кредитный рейтинг Ямайки от Moody's Investors Service: "Caa2"

Перспективы Moody's Investors Service: положительные

Долги правительства на 2015 год: 132.8%

ВВП на душу населения за 2015 год: $8784

Не смотря на то, что кредитный рейтинг Ямайки оказался на уровне "Caa2", он, все-же, лучше, чем был раньше – "Caa3". Moody's повысило рейтинг страны в списке еще в мае 2015 года. Кроме того, ни одна другая страна с настолько плохим рейтингом не имеет такой положительный прогноз, как Ямайка. Этому помогло и то, что правительство упростило свою налоговую реформу, например, в сфере налоговых льгот и минимизации налога на бизнес. В соответствии с информацией агентства, улучшенный бизнес-климат поддерживает частные инвестиции и доверие к экономике Ямайки.

Однако, постоянно высокие долги Ямайки, в соединении с огромными процентными ставками, ослабили кредитный рейтинг страны. Суверенный долг оставался больше 140% ВВП за период с 2009 по 2014 год, таким образом, на то время, этот долг был третьим по величине в мире. Государственный долг немного понизился в этом году до уровня 133% от ВВП. Однако, при этом, это еще хороший показатель по сравнению с положением других стран рейтинга.

4 место: Белиз

Кредитный рейтинг Moody's Investors Service: "Caa2"

Прогноз Moody's Investors Service: стабильный

Задолженность страны в 2015 год: 75.7%

ВВП на душу населения на 2015 год: $8321

Миниатюрная страна в Центральной Америке, Белиз, населена всего 360 тысячами человек. Это одно из самых маленьких государств в мире, а ее ВВП составляет всего $1.8 млрд. Заимствуя в большой степени на инфраструктурные проекты, Белиз накопил общий долг суммой в $540 млн. В августе 2012 года центральный банк Белиза объявил, что сможет заплатить по облигациям на $23 млн. Из-за проблем с реструктуризацией долга Moody's снизило рейтинг страны с "B3" до "Caa1" еще в 2012 году, в самом его начале. Затем, его понизили даже до "Ca", но в апреле 2013 года, опять, повысили до "Caa2". Это произошло после того, как были приняты условия реструктуризации долга. Кредитный рейтинг Белиза оставался стабильным на уровне Caa2 еще с апреля 2013 года.

3 место: Венесуэла

Кредитный рейтинг Moody's Investors Service: "Caa3"

Прогноз Moody's Investors Service: стабильный

Задолженность Венесуэлы на 2015 год: 39.6%

ВВП на душу населения в 2015 год: $16346

За период с сентября 2014 по январь 2015 годов три главные международные рейтинговые компании снизили кредитный рейтинг Венесуэлы. Moody's объяснило это падением цен на топливо как основного фактора для понижения. Около 94% экспортных доходов страны дает именно нефть. Поэтому, риск дефолта Венесуэлы увеличивается из-за падения цен на нефть. Кроме нескольких понижений, президент местного центробанка Нельсон Мерентес оптимистически относится к ситуации страны, прогнозируя повышение ВВП Венесуэлы уже в 2015 году.

Читайте также: Греция хочет взять у России 10 миллиардов евро на печать драхмы

2 место: Греция

Кредитный рейтинг Греции от агенства Moody's Investors Service: "Caa3"

Перспективы Investors Service Moody's: рейтинг пока уточняется

Долги Греции на 2015 год: 172.7%

ВВП на душу населения на 2015 год: $26773

Греция входит в число стран, больше всего пострадавших от мирового финансового кризиса 2008 года. Она много раз получала экстренную финансовую помощь на общую сумму 240 млрд евро. Греция объявила один из дефолтов (госдолг составлял $138 млрд) в 2012 году. По информации экспертов, это был самый большой суверенный дефолт за всю историю. Реструктуризация госдолга после дефолта и возвращение на международный рынок облигаций в прошлом году были обнадеживающими признаками восстановления греческой экономики. Однако, реструктуризация долга сопровождалась очень строгими мерами жесткой экономии, которые еще сильнее усугубили и так, мрачное финансовое положение многих греческих граждан (они просто еще не жили в Украине). С 2012 года, по данным экспертов, уровень безработицы в Греции колеблется между 24% и 25% — это самый высокий показатель в мире.

В январе 2015 года Греция опять была в центре внимания международного сообщества после того, как греки выбрали на выборах левую партию "Сириза". Это оказалось серьезной ошибкой. Министр финансов Греции Янис Варуфакис под влиянием данной партии поддержал упорное несогласие с предложенными условиями "тройкой": Европейским союзом, Европейским центральным банком и МВФ. Во время исторического референдума большинство греков проголосовало против сокращения расходов и повышения налогов. Варуфакис подал в отставку после всего полугода работы, однако, новый министр финансов Греции, Евклид Цакалотос, настаивает на том, что "Греция хочет полностью и вовремя выполнить свои финансовые обязательства перед всеми своими кредиторами".

1 место: Украина

Кредитный рейтинг Moody's Investors Service: "Са"

Перспективы Moody's Investors Service: отрицательные

Задолженность правительства на 2015 год: 94,1%

ВВП на душу населения на 2015 год: $8278

Конфликт Украины с Россией из-за аннексии Крыма продолжает подпитывать финансовые проблемы Украины. Несмотря на то, что МВФ одобрил план о реструктуризации долгов Украины в марте, она все так же находится в самом плохом положении по сравнению с остальными государствами: показатель Украины понизился в 2015 году с "Caa3" до "Са" – это второй минимально допустимый уровень. При этом, кредиторы могут ожидать возвращения долгов всего на 35-65%. Согласно подчсетам агенства Moody's, вероятность дефолта в Украине равняется почти 100%.

При этом, когда Moody's обнародовало понижение Украины в своем рейтинге, Национальный банк Украины объявил об основании Совета по финансовой стабильности. По заявлению главы НБУ Валерии Гонтаревой, заданием Совета будет "принять всеобъемлющий и системный подход к идентификации и смягчению финансовых рисков, которые угрожают стабильности банковской и финансовой системам Украины".