Что будет с украинцами в случае дефолта

В последние месяцы в Украине участились диспуты о дефолте. В то же время, некоторые политики, специалисты и СМИ просто запугивают сограждан очередными страшилками по этому вопросу, совсем не беспокоясь о правдивости таких высказываний и слухов.

Также, остается неясным, действительно ли данное явление станет настолько негативным для Украины, как об этом говорят, нагнетая панику в обществе?

В связи с этим, на "Обозревателе" вышла статья, которая изучает, действительно есть ли реальные причины для истерии или украинцы смогут чувствовать себя спокойно в том случае, если Украина использует право моратория и объявит технический дефолт.

Ужасное слово на букву "Д"

Если Украине не удастся договориться с международными кредиторами до середины июля по вопросам реструктуризации государственного долга, и откажется провести очередную купонную выплату до конца этого месяца на общую сумму около $120 млн, то Украина автоматически объявляет технический дефолт. При этом, главное слово здесь, как раз, "технический".

Таой дефолт не похож на полномасштабный, которого многие настолько боятся, что не произносят это слово полностью и, подобно героям из Гарри Поттера, не желавших произносить имя Волан де Морта, ограничиваются формулировкой "слово на букву Д".

Технический дефолт являет собой только временный отказ страны от своих обязательств по выплате части долга до улучшения ситуации. В этом случае должник говорит к кредиторам что-то в таком стиле "ребята, я отдам, но не все, или же все, но не сейчас, лишь давайте жить дружно".

Единственным огромным недостатком в случае технического дефолта является то, что страна, как правило, приобретает "плохую карму", а таким, как известно, никто денег не дает. На этом, в общем, проблемы и заканчиваются, зато начинается перезагрузка экономики (если, конечно, правительство успеет подготовиться к данному процессу).

Читайте также: Долг Украины вырос на 30% с января по апрель

Как раз технический дефолт и подразумевала министр финансов Украины Наталья Яресько, когда говорила, что "теоретически" он реален. Вероятно, этого заявления вообще и не случилось бы, если б один из самых больших инвестиционных банков в мире Goldman Sachs публично не допустил бы мнения о том, что 24 июля Украина не сможет оплатить $120 млн внешнего госдолга.

Но заявление сыграло свою роль и в обществе началась предсказуемая истерия, которую хотели ликвидировать и Министерство финансов, и некоторые экономические эксперты. Риторика сводилась к двум направлениям: 1) банкам и людям технический дефолт не грозит, главное — это не паниковать; 2) МВФ не оставит Украину в любом случае, а с кредиторами будут идти переговоры.

5 причин почему люди могут быть спокойны

Наверное, в этом конкретном случае властям и в том числе, лице Минфина можно и поверить. Дело в том, что если министерство не врет, то действительно, допускает только технический дефолт в случае несговорчивости с кредиторами. Поэтому, есть не менее пяти причин для спокойствия.

1. МВФ не отступит

При любом решении долгового спора от Украины не отвернется МВФ. Это уже огромный плюс, ведь поток финансовой помощи в виде кредитных программ Украине не прекратится. Кроме того, "сэкономленные" на какое-то время деньги, предназначавшиеся для выплаты госдолга, можно будет вместо этого пустить на перезапуск экономики, проведение реформ в стране, чего уже давно хотят от властей не только украинцы, но другие страны.

"На МВФ ориентируются и Мировой банк с ЕБРР, а также, правительство США и  Еврокомиссия. Они во всех релизах пишут, что Украина находится в программе МВФ. Таким образом, пока Украина состоит на программе МВФ, она может безнаказанно объявлять дефолты и мы от этого ничего не потеряем. МВФ сделал заявление через его директора Кристин Лагард 12 июня, о том, что даже если наша страна не договорится с кредиторами о реструктуризации, то ей все равно дадут второй транш от МВФ в июле этого года, а это - $1,6 млрд, кроме того, она останется в программе и дальше", — рассказал экономический эксперт и руководитель проекта "Успешная страна" Андрей Блинов.

2. Изоляция отменена

Особо истерично настроенные украинцы считают, что если будет технический дефолт, то Украина не сможет выйти на внешние рынки заемного капитала.

Дело в том, что они и так закрыты для нашей страны со второго полугодия 2013 года еще со времен правления старого правительства Азарова, которое сделало крутой поворот от евроинтеграционной политике в другую сторону. Однако, с тех пор в Украину поступило не один миллион долларов международной кредитной помощи.

"Все заимствования идут или от международных финансовых учреждений, или под гарантии США или Германии, поэтому данный канал поступления денег не будет под угрозой в случае технического дефолта", — сказал Тарас Качка, экономист, руководитель Украинского медиа центра реформ.

3. Гривне ничего не грозит

В результате понижения выплат по внешним долгам в ближайшей и среднесрочной перспективе выход иностранной валюты из Украины сильно снизится, поэтому, снизится угроза ее дефицита, а это, обычно, хорошо влияет и на обменный курс (как минимум, останавливает дальнейшую девальвацию валюты). Естественно, состоится это только в том случае, если общество не охватят панические настроения, однако, этот фактор не относится к объективным последствиям технического дефолта.

Читайте также: МВФ подтвердил негативный прогноз для экономики Украины

С другой стороны, не нужно надеяться и на сильное снижение курса. Однако, при этом, можно говорить о стабильности гривны в условиях технического дефолта вполне справедливо.

"Сильное падение курса гривны не очень вероятно, ведь спрос на иностранную валюту в любом случае будет сдерживаться ранее установленными ограничениями Нацбанком", - рассказал в интервью "Обозревателю" начальник отдела рейтингов корпоративной сферы ТОВ "IBI-Rating" Игорь Дикий.

4. Банки и промышленность в безопасности

Из-за того, что технический дефолт объявляется только по внешним обязательствам, а не по внутренним, то депозиты, кредиты и сами банки не пострадают. Финансовым учреждениям, которые работают в Украине, не выгоден единственный сценарий — тот, который хочет навязать Украине Специальный комитет кредиторов, желая вытянуть из золотовалютных резервов Украины $8 млрд. В данном случае финансовая система обязательно упадет, чего всеми способами хочет не допустить наш Минфин, угрожая кредиторам техническим дефолтом.

Кроме того,  это явление не отразится и на реальном секторе производства.

"Страны, которые покупают у Украины металл или зерно, не прореагируют на это никак. Они будут приобретать товары и платить за них. Таким образом, на реальном производстве долги перед частными структурами не скажутся. То же относится и к иностранным коммерческим банкам. Сейчас они довольно сильно ограничили свою работу в Украине, но это объясняется и другими проблемами. Здесь виноваты война на востоке и захват Крыма. Поэтому, совершенно понятно, что они изучают обстановку и выжидают. Банковскую систему такой дефолт не обвалит, но они рассчитывают, что люди плохо проинформированы и побегут снимать деньги со счетов", — озвучил свое мнение экономист, президент Ассоциации судостроителей Украины Виктор Лисицкий.

5. Это было и до нас

Украина ни разу за свою короткую историю не объявляла дефолт по международным долгам, а вот некоторые европейские страны это делали, сюда можно включить и Россию, а также страны Латинской Америки.

Так, например, дефолт шесть раз объявляла Аргентина, пять раз — Греция (возможно, "на носу" уже шестой), благополучные сегодня Германия и Польша — по два раза. В 1990-е дефолт объявили сразу 12 стран, а в ноябре 1998 года рейтинговое агентство S&P объявило о преддефолтном состоянии 38 стран.

Кроме того, сильных экономик, которые ни разу не объявляли дефолт по внешним долгам - немного: США, Канада, Австралия, Новая Зеландия, скандинавские страны, Бельгия, Гонконг, Малайзия, Сингапур и Тайвань.

Украина не может назваться значимой экономикой, однако, в условиях войны и потери части территории угроза объявления технического дефолта может создать прецедент его, как сдерживающего фактора против агрессии в принципе.

"Получается забавная ситуация, когда появляется прецедент, при котором страна, которая подверглась агрессивному нападению, говорит инвесторам, что они могут не ждать выплат в этой ситуации. Это может стать началом интересного международного механизма или инструмента, который может стать одним из сдерживающих факторов против агрессии", — высказал свои предположения бывший первый заместитель министра экономики Украины Саша Боровик.

Понятно, что объективных факторов в пользу того, что ничего страшного не произойдет в случае технического дефолта, намного больше, чем против.

Проблема здесь немного в другом – украинцы будут бояться дефолта и бояться разных страшилок до тех пор, пока в Украине не начнутся не только виртуальные, но и видимые, реальные реформы. Об этом заявляют кредиторы и инвесторы, западные и местные высшие чиновники, а также, известные международные политологи и финансисты.

Именно поэтому путем проведения реформ в Украине правительству нужно успокаивать народ. Это единственный 100% эффективный способ.